백테스트는 가설이지 매매 면허가 아니다
백테스트 하나만으로는 전략이 작동한다는 증거가 되지 않습니다. 여기서 좋은 백테스트는 전략에게 paper로 forward 검증받을 자격 — 그뿐 — 을 줄 뿐, 라이브 가감없는 결과가 확인하기 전까진 아닙니다.
이 글은 그 프로세스의 라이브 현황입니다. cherry-pick도, “믿어달라”도 없이.
검증 중인 단 하나의 엣지: OKX ETH 옵션 VRP
방향성 예측이 수수료를 못 이긴다는 걸 증명한 뒤, 비방향 엣지 하나가 베타 제거을 통과했습니다: 변동성 매도(변동성 위험 프리미엄). 강한 LEAD이고 — 라이브가 아닙니다. 현 위치 그대로:
- 무엇: OKX ETH 옵션 주간 손실한정 아이언 콘도르. 1 ETH 계약 ~$1,700 명목이라 콘도르가 소액 계좌의 ~2-3%만 위험 — OKX 네이티브로 굴릴 만큼 작음, 다른 거래소 불필요.
- 왜 아직 안 함: 엣지는 프록시 변동성 모델로 증명됨. 실제 옵션체인 백테스트엔 OKX(및 참조) 옵션체인 데이터 필요 — 매일 스냅샷 1개. 업데이트 (2026-08-14): 충분한 깊이(≥60일 스냅샷)에 도달했습니다. 실제 콘도르 백테스트가 현재 진행 중이며, 결과 확인(2026-08-31까지) 전엔 실자금 없음.
- 게이트: 실제 bid/ask 스프레드로 실제 콘도르 백테스트가 유지될 때만 소액 라이브 → 단계 확대. 그 게이트 전엔 실자금 0.
지금 도는 paper 트래커
데이터 수집과 함께, 실제 신호를 실시간으로 받아 — 사후이익 없이 — 무엇을 했을지 기록하는 forward paper 트래커를 돌립니다:
- VRP + 추세 결합 트래커 (둘은 무상관이라 함께면 분산).
- 추세 앙상블 트래커 (관리된 베타 — 알파 아닌 리스크 통제).
이들은 깨끗한 백테스트와 지저분한 현실의 격차를 돈을 걸기 전 잡으려 존재합니다. paper 결과가 백테스트와 어긋나면 전략은 졸업 못 합니다. 이미 여럿이 못 했고 — 우리는 그걸 조용히 지우지 않고 실패로 보이게 둡니다.
왜 기다림을 공개하나
오늘 “이기는 전략 찾았다” 발표하기 쉽습니다. 안 합니다. 정직한 답은 “강한 LEAD를 찾았고, 실데이터 게이트를 먼저 통과해야 한다”이기 때문입니다. 그 규율 — paper 먼저, 실체인이 프록시보다, 단계가 전액보다 — 이 리서치와 도박의 전부의 차이입니다.
게이트가 통과되면 여기서 실제 숫자로 봅니다. 무언가 게이트에서 떨어지면 그것도 봅니다. 그게 약속입니다: 안 되는 걸 보여주고, 검증 중인 걸 보여주고, 실제로 라이브일 때만 라이브라 부릅니다.