인용 표기: 아래 인용문은 영어 원문의 번역입니다. 원문은 인용에 붙은 출처 링크에서 확인할 수 있습니다.
앞 글은 거래소를 제안들의 줄로 설명했습니다. 이 글은 그 줄에 당신이 실제로 무엇을 하는가에 대한 것입니다. 어떤 전략이 뒤에 있든, 매매 한 건은 늘 같은 네 가지가 순서대로 일어나는 일입니다 — 주문(지시), 포지션(열려 있는 동안의 노출), 거래 종료(exit)(그것을 끝내는 두 번째 지시), 결과(비용을 뺀 뒤의 숫자 하나). 이 사이트의 모든 백테스트는 정확히 이 네 가지가 반복된 목록입니다. 다만 한 가지 단서가 있습니다 — 시뮬레이터의 레버리지 기본값은 5 이고(시뮬레이터에서 직접 보기), 레버리지가 1을 넘으면 종료 경로가 하나 더 생깁니다: 강제청산(liquidation). 그리고 강제청산은 손절보다 먼저 검사됩니다. 그 경로는 다음 글이 다룹니다.
주문은 지시이고, 체결은 실제로 일어난 일입니다
주문은 매매가 아닙니다. 주문서에 보내는 요청이고, 무엇이 일어날지는 주문서가 정합니다. 기본이 되는 두 종류는 무엇을 고정하고 무엇을 열어 두는가가 다릅니다.
- 지정가 주문은 가격을 고정합니다. Binance 선물 문서는 이것을 “특정 가격 또는 그보다 나은 가격에 주문을 낼 수 있게 하는” 주문으로 정의합니다 (Binance — Types of Order on Binance Futures). 숫자를 정해 두고 기다리는 것이고, 주문서가 거기에 닿지 않으면 아무 일도 일어나지 않습니다.
- 시장가 주문은 시점을 고정합니다. 같은 문서: “시장가 주문은 가능한 최선의 가격에 즉시 체결된다.” 지금 당장, 주문서 반대편이 내놓은 값에 체결됩니다 — 그 값은 조금 전 화면에서 본 숫자보다 나쁠 수 있습니다. 문서는 그 간격을 직접 이름 붙입니다: “슬리피지가 발생해 기대한 것과 다른 가격에 체결될 수 있다.”
실제로 일어난 부분을 부르는 말이 체결입니다. 지정가 주문은 영원히 미체결로 앉아 있을 수 있고, 시장가 주문은 즉시 체결되지만 당신이 고르지 않은 가격입니다. 어느 쪽도 “맞는” 주문이 아닙니다 — 가격의 확실성과 체결의 확실성을 맞바꾸는 것이고, 앞 글이 그 선택의 비용 쪽을 이미 보여 줬습니다: 걸어 둔 지정가 주문은 보통 메이커이고, 시장가 주문은 언제나 테이커입니다.
포지션은 당신이 노출된 그것입니다
주문이 체결되면 포지션이 생깁니다 — 그 가격이 이제 내 계좌를 움직이는, 어떤 것의 일정량. 포지션에는 방향이 있습니다.
- 롱은 샀다는 뜻이고, 가격이 오르면 이익입니다.
- 숏은 먼저 팔았다는 뜻이고, 가격이 내리면 이익입니다. 현물에서는 없는 것을 팔 수 없으므로 현물 숏은 코인을 먼저 빌리는 일이고, 무기한 계약에서는 숏이 그저 같은 계약의 반대편일 뿐입니다 — 이 사이트의 무기한 데이터가 숏 매매를 담을 수 있는 이유가 그것입니다.
여기서 방향은 비유가 아닙니다. 산수의 부호입니다: 롱의 이익은 종료 가격 빼기 진입가, 숏의 이익은 진입가 빼기 종료 가격이고, 어느 쪽이든 진입가로 나눕니다. 이 사이트의 엔진이 모든 매매를 계산하는 방식이 문자 그대로 이것입니다 — 시뮬레이션 코드는 방향에서 한 번 갈라져 저 두 줄 중 하나를 적용할 뿐, 그 이상이 없습니다(엔진의 나머지는 방법론 페이지가 설명합니다) — 그리고 이 트랙 뒤쪽의 리스크 글은 같은 산수 위에 포지션 크기 규칙을 세웁니다.
거래 종료는 두 번째 주문이고, 미리 적어 둘 수 있습니다
포지션은 시작한 방식 그대로 끝납니다: 체결되는 주문으로. 다른 점은, 닫는 지시를 가격이 거기 닿기 전에 거래소에 남겨 둘 수 있다는 것입니다. 두 종류가 중요합니다.
- 스탑 주문은 트리거 가격을 기다렸다가 움직입니다. Binance 는 스탑-리밋을 “정해진 스탑 가격에 도달한 뒤 지정된 가격에 실행되는, 일정 기간의 조건부 주문”으로, 스탑-마켓을 “스탑 가격을 써서 매매를 트리거한다. 다만 스탑 가격에 도달하면 시장가 주문을 발동한다”로 정의합니다(위와 같은 출처).
- 손절과 익절은 새로운 주문 유형이 아닙니다. 같은 스탑 주문과 지정가 주문을, 미리 포기하기로 정한 가격이나 원하던 것을 가져가기로 정한 가격에 걸어 둔 것입니다.
놓치기 쉬운 귀결이 하나 있습니다. 스탑-마켓 주문의 트리거 가격은 체결가가 아닙니다 — 시장가 주문이 전송되는 순간일 뿐입니다. 빠른 움직임에서는 그때 주문서가 어디 있든 거기서 체결됩니다. 어떤 숫자에 걸어 둔 손절은 계획이지 보장이 아닙니다.
결과는 비용을 뺀 뒤의 숫자 하나입니다
포지션을 닫으면 매매는 숫자 하나로 접힙니다. 비용 전에는 위의 방향 산수 그대로입니다: 100에 사서 110에 팔면 넣은 것의 10%를 벌었고, 100에 숏을 잡아 90에 되사면 같은 10%입니다.
비용 뒤에는 그보다 적고, 모든 매매에 비용이 하나가 아니라 둘 붙습니다 — 매매 한 건은 체결 두 번이기 때문입니다. 체결마다 수수료를 내고, 체결마다 슬리피지가 날 수 있습니다. 비용 전에는 건당 이익인데 비용 뒤에는 손실인 전략은 불운이 아니라 산수입니다 — 건당 작은 우위에서 체결 두 번의 비용을 빼면 음수가 될 수 있습니다 — 그리고 이 트랙의 수수료 글이 거기에 숫자를 붙입니다.
이 사이트에서 «매매 한 건»이란
이 사이트의 시뮬레이터는 어떤 거래소에도 주문을 보내지 않습니다. 캔들을 재생하면서 매매의 고정된 정의 하나를 적용합니다. 그러니 그 정의를 분명히 적어 둘 가치가 있습니다 — 여기의 모든 결과는 다른 것이 아닌 이 매매에 대한 주장이기 때문입니다.
- 시그널은 완성된 캔들에서만 평가합니다. 진입은 다음 캔들의 시가에 체결된다고 가정한 시장가 주문이고, 슬리피지 허용치가 불리한 쪽으로 붙습니다.
- 손절과 익절은 이후 각 캔들의 고가·저가에 대조하고, 계획한 가격에서 나갈 때도 같은 슬리피지 허용치만큼 깎여 체결된다고 가정합니다. 한 캔들 안에서 둘 다 걸리면 엔진은 이익이 아니라 손실을 기록합니다.
- 어느 쪽도 걸리지 않으면, 전략 규칙이 말할 때 그 캔들의 종가에 나가거나, 시간이 다하면 나갑니다.
- 수수료는 진입과 거래 종료 양쪽에 각각 붙습니다. 무기한 데이터에서는 포지션이 열려 있는 동안 펀딩 정산 시점마다 펀딩도 반영됩니다 — 그것이 무엇인지는 다음 글이 설명합니다.
이 중 두 줄은 의도적으로 낙관적이고, 어느 줄인지 알아야 합니다. 실제 스탑-마켓 주문은 스탑 가격 체결을 보장하지 않고 — 위 절이 그 이유입니다 — 실제 시장가 주문은 들어갈 때나 나갈 때나 고정된 허용치보다 더 미끄러질 수 있습니다. 그래서 여기의 백테스트는 계획한 가격의 청산과 고정 슬리피지를 가정한 결과입니다. 실제 체결가와 비용은 특히 급변장에서 달라질 수 있고, 계좌가 실제로 겪었을 기록도 아닙니다. 이 트랙 뒤쪽의 백테스트 글은 그 간격이 얼마나 벌어질 수 있는지에 대한 것입니다.
매매 한 건을 위의 어떤 것보다 빨리 손실 계좌로 바꾸는 것은, 그것을 빌린 돈으로 하는 일입니다. 그것 — 레버리지, 마진, 강제청산 — 이 다음 글입니다.
이제 말할 수 있어야 하는 것
- 주문은 지시이고, 체결은 주문서가 그것으로 실제 한 일이다. 지정가는 가격을, 시장가는 시점을 고정한다.
- 포지션은 방향이 있는 노출이고, 방향은 산수의 부호다: 롱은 상승에서, 숏은 하락에서 이익을 본다.
- 손절은 미리 걸어 둔 스탑 주문이다. 트리거 가격은 체결가가 아니다.
- 매매 한 건은 체결 두 번이므로 수수료를 두 번 내고 두 번 미끄러질 수 있다.
- 이 사이트에서 매매란: 다음 시가 진입, 고가·저가 손절·익절 대조 후 계획가에서 고정 슬리피지만큼 깎인 체결, 둘 다 걸리면 손실 기록 — 그리고 그 정의는 실계좌보다 관대하다.