켈트너 스퀴즈 숏

개요

켈트너 채널은 지수이동평균 둘레에 ATR로 스케일된 envelope를 그립니다. 이 프리셋은 스퀴즈(낮은 ATR / 좁은 채널)를 기다린 뒤, 가격이 하단 밴드를 뚫고 내려갈 때 숏 진입합니다 — 페이드가 아니라 방향성 확장을 거래합니다.

2026-05-04 최초 스윕(1,680조합 × 50코인, IS/OOS 분할)에서 SL 3% / TP 10%를 선택했고, OOS 수익팩터(1.91)가 IS(1.76)를 넘었습니다. 당시엔 이를 엣지가 구조적이라는 증거로 읽었습니다. 하지만 2026-06-28 신규 표본외 재검증(제품 엔진, 전용 국면-강건성 + 5축 적대 검증)은 그 결론을 철회했습니다: 결과를 시장 국면 기준으로 분해하면 숏 성과는 베어-베타 — 스퀴즈 엣지가 아니라 하락장에서 난 수익 — 입니다. 백테스트는 재현되지만, 확인된 라이브 방향성 엣지라고 더 이상 주장하지 않습니다.

작동 방식

1. 채널 설정 — 20 EMA 중심선, 상·하단 밴드는 ATR × 2
2. 스퀴즈 탐지 — 볼린저 밴드(20, 2σ)가 켈트너 채널 안(압축된 변동성)
3. 트리거 — 종가가 켈트너 하단 밴드 아래로 돌파(스퀴즈에서 하방 확장)
4. 진입 — 봉 종가에 숏
5. 청산 — TP 10% / SL 3% / 12봉(4H 기준 2일) 타임아웃
6. 리스크 — 1:3.3 손익비(3% 리스크, 10% 보상), 60% 손실률 수용

왜 작동하나 (논거)

스퀴즈는 가장 큰 방향성 움직임에 선행합니다. ATR 기반 채널이 좁아지면(변동성 압축) 잠재 에너지가 쌓입니다. 하단 밴드 돌파는 압축 싸움에서 매도자가 이겼다는 신호입니다. 3% SL이면 거짓 돌파가 싸고, 10% TP면 진짜 확장을 온전히 포착합니다.

OOS > IS 결과(1.91 대 1.76)는 처음엔 주목할 만해 보였습니다. 하지만 2026-06-28 재검증은 이것이 강건하지 않음을 보여줍니다: 2025년 5월~2026년 5월 OOS 구간 자체가 하락장이었기에, 숏 북은 스퀴즈 필터가 아니라 방향에서 돈을 벌었습니다. 이 베어-베타를 보정하면 독립적 스퀴즈 엣지는 살아남지 않습니다 — 이 논거는 미확인으로 두세요.

결과 (2년 백테스트, IS/OOS 분할, 2026-05-04 측정)

지표	IS (24년5월~25년5월)	OOS (25년5월~26년5월)	합산
총 거래	447	476	923
승률	~42%	~38%	39.9%
수익팩터	1.76	1.91	1.61
수익 코인	39/50	38/50	—

한계

• 신규 표본외 국면-강건성 재검증에 탈락(2026-06-28). 이전의 “OOS 개선 / 구조적 엣지” 주장은 철회됐습니다 — 숏 결과는 확인된 독립 엣지가 아니라 베어-베타입니다. 이 이유로 상태를 verified에서 testing으로 강등했습니다.
• 낮은 승률(40%)은 1:3.3 손익비 구조에 내재합니다. 자본 곡선은 잦은 작은 손실 사이에 더 큰 이익이 찍힙니다.
• OKX에서 라이브 추적되지 않습니다. 백테스트 전용 — “verified”는 백테스트가 재현 가능하다는 뜻이지, 라이브 방향성 엣지가 확인됐다는 뜻이 아닙니다.
• 4H 타임프레임은 평균적으로 코인당 주 1~2회 신호 — 1H 변형보다 빈도가 낮습니다.